Taille de position et risque : calculateur pédagogique

Outil pédagogique de calcul, aucun conseil en investissement. Les crypto-actifs et les produits à effet de levier peuvent entraîner la perte de tout ou partie du capital investi. Ne risquez jamais de l’argent dont vous avez besoin.

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Le calcul suppose que le stop est exécuté au prix fixé. En pratique, un écart de prix (gap), un manque de liquidité ou un ordre de stop non garanti peuvent entraîner une perte supérieure à celle prévue. L’outil ignore aussi l’écart achat-vente, les frais de financement et la fiscalité.

Comment ça marche

Le principe : on ne choisit pas une quantité au hasard, on part de la perte maximale que l’on accepte sur la position, puis on en déduit la quantité compatible avec l’écart entre le prix d’entrée et le stop.

Perte maximalePerte = capital × risque % ÷ 100
Risque par unitéRisque = |prix d’entrée - stop| (plus les frais)
Taille de positionQuantité = perte maximale ÷ risque par unité
Gain potentielGain = quantité × |objectif - prix d’entrée| (moins les frais)
Ratio risque/rendementRatio = gain potentiel ÷ perte maximale
Taux de réussite d’équilibreTaux = 1 ÷ (1 + ratio) × 100

Pour un achat, le stop se place sous le prix d’entrée et l’objectif au-dessus. Pour une vente à découvert, c’est l’inverse. Les frais en pourcentage s’appliquent à l’entrée et à la sortie (au stop pour la perte, à l’objectif pour le gain) ; les frais fixes sont comptés une fois à l’entrée et une fois à la sortie.

Capital et prix doivent être exprimés dans la même devise ; les montants s’affichent en euros par convention.

Un exemple chiffré

Capital de 10 000 €, risque de 1 % (soit 100 € de perte maximale), achat à 50, stop à 47,50, objectif à 57,50.

Risque par unité : 2,50. Taille de position : 100 ÷ 2,50 = 40 unités, soit 2 000 € engagés. Gain potentiel : 40 × 7,50 = 300 €. Ratio risque/rendement : 300 ÷ 100 = 3 (1 pour 3).

Questions fréquentes

Quel pourcentage de son capital peut-on risquer par position ?

Il n’existe pas de pourcentage universel, et cet outil n’en recommande aucun : le choix dépend de votre situation, de votre horizon et de votre tolérance à la perte. Le calcul montre seulement qu’un pourcentage plus faible limite l’effet d’une série de pertes sur votre capital.

Que signifie un ratio risque/rendement de 1 pour 2 ?

Que le gain visé est le double de la perte acceptée. Ce ratio ne dit rien sur la probabilité d’atteindre l’objectif. À titre d’ordre de grandeur, hors frais, un ratio de 2 suppose de réussir au moins une fois sur trois (1 ÷ (1 + 2) = 33,3 %) pour ne pas perdre d’argent sur l’ensemble.

Pourquoi la perte réelle peut-elle dépasser la perte calculée ?

Parce que le prix peut sauter au-delà du stop (gap à l’ouverture, annonce, marché peu liquide) et que certains ordres de stop ne garantissent pas le prix d’exécution. Les frais de financement, l’écart achat-vente et les appels de marge peuvent aussi alourdir la perte. Le calcul donne un repère, pas une garantie.

Peut-on utiliser l’outil pour des crypto-actifs ou des produits à effet de levier ?

Le calcul est arithmétique et ne dépend pas de l’actif. Mais les crypto-actifs et les produits à effet de levier peuvent entraîner la perte de tout ou partie du capital, parfois très vite. Ce contenu est pédagogique et ne constitue pas un conseil en investissement ; l’Autorité des marchés financiers publie des mises en garde pour les épargnants.